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中銀國際成A股第37家上市券商   與中行關聯交易收入占營收22%

2019-12-09 08:11:53 來源:長江商報

    長江商報記者  鄭瑋

    中銀國際日前首發過會,這也意味著中銀國際成為A股第37家上市券商。

    不過,自成立以來,中銀國際因其中行背景在業內頗受關注。中銀國際第一大股東中銀國際控股為中國銀行旗下全資附屬投行機構,且雙方存在有大額關聯交易。

    數據顯示,2016至2018年,中銀國際與中國銀行及其控制的公司關聯交易收入總額分別為6.3億、6.58億和6.13億元,占到同期營業收入的22.27%、21.46%和22.26%。

    長江商報記者發現,中銀國際的應收賬款中也出現了中國銀行的身影,今年上半年前五名應收賬款單位中,中國銀行上海分行(平穩)定向資產管理計劃欠款7528萬元,占應收款項余額的比例為2.19%。2017年,該單位應收賬款余額為3047萬元,占比 5.88%,2016年則為3448萬元,占比9.16%。

    關聯交易八成為定向資管

    資料顯示,中銀國際成立于2001年11月,被市場認為是一家以資管業務見長的中型券商。

    中銀國際表示,中銀國際控股現持有公司9.28億股,持股比例為37.14%,為第一大股東,但公司并沒有控股股東或實際控制人。

    值得關注的是,數據顯示,2016至2018年,中銀國際與中國銀行及其控制的公司關聯交易收入總額分別為6.3億、6.58億和6.13億元,占到同期營業收入的22.27%、21.46%和22.26%。

    另外,中銀國際與中國銀行及其控制的公司關聯交易支出總額分別為1.23億元、2.79億元和2.99億元,分別占本公司營業支出的8.13%、16.87%和16.24%。

    中銀國際表示,關聯交易產生的營業收入主要為中銀國際管理中國銀行為委托人的定向資產管理計劃收取的手續費及傭金收入,占公司與中銀集團發生關聯交易產生營業收入的比例分別為68.84%、70.93%和80.89%。

    中銀國際表示,由于商業銀行和證券公司在資產管理業務方面具有天然的合作優勢,商業銀行的理財資金可投資于證券公司的資管計劃,商業銀行為證券公司提供資金,證券公司則為商業銀行提供資產管理服務,在行業內是較為普遍的業務合作模式。

    中銀國際還表示,在可預見的未來,公司與中國銀行的業務合作仍將持續存在。

    被質疑業務獨立性

    關聯交易也引起證監會的注意。

    據證監會2018年12月14日信息顯示,中銀國際證券首次向中國證監會提交了首次公開發行A股股票并上市的申請資料,并已獲中國證監會正式受理。今年5月10日,中銀國際收到首次公開發行股票申請文件反饋意見。6月5日再次更新了招股說明書信息。

    反饋意見中,證監會關注到,中銀國際在報告期內存在部分關聯交易,要求保薦機構國泰君安證券針對金額較大的關聯交易,結合同類交易價格,說明關聯交易的具體內容和交易價格公允性。

    受托資產管理業務收入中,來自中國銀行的手續費及傭金收入占比約70%至80%,證監會要求中銀國際,說明雙方發生交易的合理性、定價公允性,公司主要業務是否存在依賴中國銀行,是否影響公司業務獨立性。

    另外,中銀國際投資銀行業務2016年后逐年下滑,據Wind統計,近5年來(2014年11月26日至2019年11月25日)中銀國際擔任承銷商的項目只有12個,而其中獨立承銷的項目僅有8個。2018年上半年下降幅度很大,招股書將業務下滑原因歸結于經濟去杠桿、金融強監管等宏觀背景等。

    證監會要求保薦機構披露投資銀行業務主要項目的詳細情況,包括但不限于數量、名稱、傭金等,并說明業務模式、經濟效益等是否與同行業公司存在明顯差異。

    此外,中銀國際報告期內經營活動現金流量大額為負。證監會要求保薦機構說明經營活動現金流量大額為負的原因,是否與同行業公司一致;模擬計算扣除結算備付金等第三方客戶資金流動影響經營活動現金流量的具體情況,是否可能影響公司可持續經營。


責編:ZB

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